4. Küresel bakır kaynak modelinin analizi
Küresel bakır kaynak konumu ve üreticilerin elinde bulundurduğu bakır kaynaklarının miktarı açısından Latin Amerika, bakır kaynaklarının ana kaynağı olarak oluşmuştur ve üretim Avrupa, Amerika ve Latin Amerika'daki yerel madencilik şirketleri tarafından kontrol edilmektedir. Kaynak ve ekonomik kontrol örüntüsünün analizinden, aşağıdaki tahminler vardır.
1) Bakır kaynak örüntüsü kısa vadede değiştirilemez.
Latin Amerika bakır kaynakları için ana depolama alanıdır. Mevcut keşif yatırımlarından Latin Amerika hala sıcak bir noktadır. 2011'den 2012'ye kadar, dünyanın en büyük bakır madeni olan Şili'nin Escondida bakır madeni, yoğunlaştırılmış sondajdan sonra kaynak rezervlerini önemli ölçüde artırdı; rezervleri %25 artışla 45,7 milyon ton ve kaynakları %17 artışla 80 milyon ton oldu. 2013'ün başında, Peru'nun Cotabambas bakır madeni ve Ekvador'un Condor bakır madeni gibi projeler en son sondaj sonuçlarına sahipti ve yeni keşfedilen bakır kaynaklarının miktarı arttı. Örneğin, 2012'nin ikinci yarısından bu yana, Şili'nin Collahuashi bakır madeninin rezervleri %10 arttı, Şili'nin Los Gerados bakır madeninin kaynakları 8,54 milyon ton ve Avanco Resources'un Orta Brezilya'daki Carajás bakır madeni projesinin kaynakları %24 arttı. Dolayısıyla Latin Amerika hâlâ bakır kaynaklarının en çok geliştiği bölge konumundadır.
2) Bakır üretim kontrol işletmelerinin niteliği çeşitlendirilmiş, fon kuruluşlarının sayısı artırılmıştır.
Bakır madeni yatırımına dahil olan ana varlıklar çok çeşitlidir. Yukarıdaki analizden, dünyanın en büyük madencilik üretim işletmeleri arasında ulusal kuruluşlar, devlet işletmeleri, aile işletmeleri, çokuluslu yatırım şirketleri ve diğer doğalar yer almaktadır. Farklı alanlardaki yatırım kuruluşları, özellikle fon kuruluşları olmak üzere madencilik yatırımına katılmaktadır. Halka açık şirketler arasında, şirketlerin neredeyse çoğu kamu fonlarının veya özel sermaye fonlarının katılımına sahiptir. 2012 Ernst & Young raporuna göre, geleneksel sermaye kaynakları giderek kurudukça, giderek daha fazla özel sermaye sermayesi, gelişmekte olan madencilik şirketlerini finanse etmek için madencilik sektörüne akmaya başlamıştır. 30 Eylül 2012 itibarıyla, küresel madencilik işlemlerinin %25'i özel sermaye yatırımcılarını içeriyordu, oysa 2011'in aynı döneminde bu oran yalnızca %12 idi.
Madencilik dışı şirketlerin giderek daha fazlası mineral kaynak pazarına giriyor ve bu da kaynak desenini, özellikle mineral ürün fiyatları gibi çeşitli kararlarda, değişkenlerle dolu hale getiriyor. Sermaye, fiziksel işletmelerin platformu aracılığıyla kaynak kontrol desenine katılmış ve belirli bir söz hakkına sahip olmuştur.
3) Büyük bakır madenciliği şirketlerinin birleşme ve satın almaları sektördeki tekelleşmeyi daha da derinleştirdi.
Piyasadaki bakır madenciliği şirketlerinin birleşme ve satın almaları da bakır kaynaklarının desenini değiştiriyor. Bakır endüstrisi de dahil olmak üzere tüm madencilik alanındaki satın alma sözleşmelerinin artmasıyla birlikte, işletmelerin ölçeği sürekli büyüyor ve madencilik şirketleri giderek daha fazla yatay entegrasyona (paralel)-dikey entegrasyona doğru ilerliyor. Derinlik madencilik, işleme, depolama, taşıma, lojistik ve pazarlamaya kadar uzanıyor; yatay uzantı küçük bakır madenciliği şirketlerine kadar uzanıyor ve enerji şirketlerine dokunuyor.
Büyük şirketler arasındaki birleşmeler ve satın almalar da sessizce başladı. Glencore ve Xstrata'nın birleşmesi, gelecekte BHP Billiton, Rio Tinto, Freeport-McMoRan Copper and Gold gibi büyük şirketler arasında karşılıklı birleşme dalgasına yol açabilir. Küresel madencilik durumu yatırımı 2013'te önemli ölçüde azalmış olsa da, birçok büyük madencilik şirketi borcu azaltmak için sürekli olarak varlıklarını satıyor, ancak fonların ve teknolojinin ortak avantajları nedeniyle, şirketler arasındaki büyük birleşmeler ve satın almalar hala kaçınılmaz. Böyle bir dev ortaya çıktığında, kaçınılmaz olarak bakır kaynak fiyatları, işleme ve eritme ve ithalat ve ihracat ticaretinde mutlak bir söylem gücüne yol açacak ve bu da küçük madencilik şirketleri için büyük bir zorluk olacak.
Devler arasındaki mevcut birleşmeler ve işbirlikleri sıksa, madencilik kuruluşlarının örüntüsü çokuluslu madencilik devleri arasındaki birleşme ve satın almalardan devasa bir devin diktatörlüğüne doğru kademeli olarak evrilecektir, ancak bunun için madencilik gruplarının ve ülkenin siyasi ekonomisinin bütünleşmesi gerekir. Bu nedenle, kısa vadede madencilik devlerinin tekel örüntüsü devam edecektir.
V. Çin'in Bakır Madenciliği Endüstrisine Yönelik Karşı Önlemlerin Geliştirilmesi
Çin, bakır kaynaklarına büyük talepte bulunan bir ülkedir. Üretim yüksek olsa da talep daha da fazladır ve bakıra bağımlılık çok yüksektir. Mevcut ve gelecekteki küresel bakır kaynak örüntüsüne göre, Çin kısa vadede bakıra olan bağımlılığından tamamen kurtulamaz. Bakır arzı ve talebi arasındaki çelişkiyi çözmek için aşağıdaki karşı önlemler alınmalıdır.
1) Bakır rezervleri ve üretimi açısından Güney Amerika, şu anda ve gelecekte önemli bir stratejik kaynak alanıdır. Çinli şirketler, özellikle Şili ve Peru olmak üzere Güney Amerika ülkeleriyle iş birliğini güçlendirmeli ve genişletmeli ve Antofagasta ve Şili Ulusal Bakır Şirketi gibi yerel işletmelerle proje iş birliğini güçlendirmelidir.
2) Çinli şirketler uluslararası işletmelere doğru ilerlemelidir. Küresel bakır üretimi açısından ilk on şirket çoğunlukla Şili Ulusal Bakır Şirketi, Freeport-McMoRan Bakır ve Altın Şirketi, BHP Billiton Grubu vb.'dir ve bunların hepsi büyük uluslararası madencilik şirketleridir. Karşılaştırıldığında, yerel işletmelerin personeli ve ölçeği temel boşluklar değildir. Önemli olan şirketin yönetim seviyesi ve gelişim konseptidir. İşletmelerin yönetimi ileri görüşlü bir vizyona ve işletmeyi yönlendirecek uluslararası bir vizyona ve konsepte sahip olmalıdır.
3) Çinli madencilik işletmeleri, kendi koşullarına ve işletme ölçeklerine göre zamanında yurtdışı listelemeleri yapmalı, finansman kapasitelerini geliştirmeli ve finansman kanallarını genişletmelidir. Chalco, bakır kaynakları için uluslararası rekabete katılmaktadır. Yurtdışı listelemeleri sayesinde finansman kapasitelerini geliştirmiş ve kaynaklar üzerinde söz ve kontrol hakkını gerçekleştirmiştir. Chalco, 2001 yılında Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenmiştir. 2013 yılına gelindiğinde 12 yıl olmuştu. Birçok uluslararası projede yer almış ve uluslararası çokuluslu şirketlerle iş birliği yapmıştır. Çok büyük bir bedel ödemesine rağmen, Çinli madencilik şirketlerinin uluslararasılaşması için bir yol da araştırıyordu.
31 Ocak 2013'te Hong Kong'da listelenen Chalco Mining International, beş temel yatırımcıdan destek aldı. Chalco Mining'in elinde tuttuğu Peru'daki Toromocho projesinin geri kazanılabilir ve geri kazanılmadan önceki rezervlerinin JORC standartlarına göre yaklaşık 7,3 milyon ton bakır, 290,000 ton molibden ve 10.500 ton gümüş içerdiği tahmin ediliyor. 7,3 milyon ton bakır, Çin pazarının yıllık tüketimine yakın. Stratejik bir bakış açısından, sorunsuz listeleme finansmanı ve Chalco'nun Peru projesinin tamamlanması, Çinli şirketlerin bakır hammaddelerinin müzakeresinde pazarlık kozlarını önemli ölçüde artıracaktır.
4) Mevcut bakır kaynak örüntüsünden, katılımcı fonların ve diğer madencilik dışı kuruluşların sayısı önemli ölçüde artacaktır. Gelecekte, madencilik şirketleri madencilik dışı kuruluşlarla işbirliği yapmak için daha fazla fırsata sahip olacak. Madencilik şirketlerinin bankalar ve sigorta şirketleri gibi finansal yatırım kuruluşlarıyla işbirliği yapmayı öğrenmeleri ve yerel madencilik şirketlerinin büyüklüğüne ve gücüne ulaşmak için madencilik dışı şirketlerin kaynaklarından ve sermaye avantajlarından tam olarak yararlanmaları gerekiyor.
5) Hükümetin rolü, işletmelerin sağlıklı gelişimini yönlendirmek ve destekleyici hizmetleri iyileştirmektir. İşletmeler rekabet güçlerini iyileştirmek için sadece hükümet korumasına güvenemezler. Hükümetin rolü, standartlaştırılmış hizmetlerin ve madencilik endüstrisi özelliklerine sahip hizmetlerin seviyesini ve kalitesini iyileştirmek ve küresel madencilik döngüsüne ve endüstri kurallarına göre finans, vergilendirme, yetenek eğitimi ve bilgi gibi bir dizi dinamik destekleyici hizmet sağlamak ve işletmelerin rekabet gücünü iyileştirmeye yardımcı olmaktır.
